近期，房地產(chǎn)市場(chǎng)回暖力度不及預(yù)期，也導(dǎo)致與其深度捆綁的水泥市場(chǎng)“旺季不旺”。

據(jù)中國(guó)水泥網(wǎng)行情，近兩日江蘇地區(qū)一些主要廠家下調(diào)水泥價(jià)格10元/噸左右，目前報(bào)價(jià)約350元/噸，創(chuàng)近五年來(lái)新低，上海、山東、廣東等地報(bào)價(jià)也有不同程度下跌。

財(cái)聯(lián)社記者從冀東水泥(000401.SZ)、上峰水泥(000672.SZ)、塔牌集團(tuán)(002233.SZ)等上市公司獲悉，近期水泥市場(chǎng)行情出現(xiàn)回落，部分公司透露同比跌幅約15%。且主要由于行業(yè)協(xié)會(huì)的協(xié)調(diào)安排，上述公司均開展錯(cuò)峰生產(chǎn)，對(duì)產(chǎn)能利用率有較大影響。

房地產(chǎn)開工不足 水泥價(jià)格持續(xù)走低

近日，全國(guó)水泥價(jià)格出現(xiàn)持續(xù)震蕩下滑。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，本輪水泥價(jià)格自3月底以400元/噸以上開始持續(xù)走低，截至目前已累計(jì)下滑超12%。2023年1-4月國(guó)內(nèi)水泥均價(jià)為393.93元/噸，未能突破400元/噸，創(chuàng)下全國(guó)水泥均價(jià)近五年新低。

水泥行業(yè)產(chǎn)量也處于較低水平。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，4月，全國(guó)單月水泥產(chǎn)量1.94億噸，同比微增1.4%，產(chǎn)量為近十年同期較低水平。

對(duì)此，卓創(chuàng)資訊分析師王琦向財(cái)聯(lián)社記者稱，近期全國(guó)水泥價(jià)格整體下滑，持續(xù)下滑的趨勢(shì)較為明顯，原因與需求釋放不足有關(guān)，近段時(shí)間房地產(chǎn)市場(chǎng)雖有所回暖，但目前還未在水泥端形成利好。

年內(nèi)水泥需求明顯釋放或許要等到9、10月份。王琦表示，從房地產(chǎn)市場(chǎng)成交回暖到新項(xiàng)目的施工高峰有一個(gè)時(shí)間周期，預(yù)計(jì)國(guó)慶節(jié)前后水泥市場(chǎng)需求將明顯釋放。但整體而言，今年水泥需求量并不太樂(lè)觀，大概率會(huì)同比下滑，未來(lái)房地產(chǎn)和基建方面開工、招標(biāo)和資金情況是關(guān)注的重點(diǎn)。

全國(guó)普遍安排錯(cuò)峰生產(chǎn) 廣東等地夏季停產(chǎn)一半

財(cái)聯(lián)社記者關(guān)注到，受需求旺季不旺因素影響，今年水泥行業(yè)在承受價(jià)格下跌的同時(shí)，普遍進(jìn)行錯(cuò)峰生產(chǎn)，以期緩解供給壓力，同時(shí)應(yīng)對(duì)夏季用電高峰。

冀東水泥公司人士向財(cái)聯(lián)社記者表示，目前水泥市場(chǎng)存在需求不高的問(wèn)題，市場(chǎng)上價(jià)格降幅比較明顯，公司產(chǎn)品價(jià)格同比下滑約15%。受前期庫(kù)存積累影響較多，水泥價(jià)格依然無(wú)法回暖。公司生產(chǎn)線會(huì)進(jìn)行錯(cuò)峰生產(chǎn)，主要是在行業(yè)協(xié)會(huì)的安排下，以防止惡性競(jìng)爭(zhēng)，避免陷入價(jià)格戰(zhàn)。

上峰水泥公司人士向財(cái)聯(lián)社記者介紹，公司在全國(guó)有多處生產(chǎn)基地，其中華東區(qū)域受影響相對(duì)較小，但是西南和西北區(qū)域今年錯(cuò)峰生產(chǎn)的力度較大，需要停窯的時(shí)間較長(zhǎng)，這也導(dǎo)致公司的產(chǎn)能利用率不高。

塔牌集團(tuán)公司人士向財(cái)聯(lián)社記者稱，房地產(chǎn)市場(chǎng)需求沒(méi)有達(dá)到預(yù)期，導(dǎo)致近期水泥價(jià)格環(huán)比略有下跌，且今年水泥錯(cuò)峰生產(chǎn)的跨度更長(zhǎng)，在公司所處的廣東地區(qū)，具體要求是在5月份至8月份，每個(gè)月都停產(chǎn)15天左右。

業(yè)內(nèi)人士向財(cái)聯(lián)社介紹，一般來(lái)說(shuō)，地產(chǎn)行業(yè)在春季和秋季開工率較高，夏季高溫多雨不適合房地產(chǎn)行業(yè)開工，水泥需求相應(yīng)轉(zhuǎn)淡。對(duì)于水泥行業(yè)來(lái)說(shuō)，夏季錯(cuò)峰生產(chǎn)可以降低電力等消耗;同時(shí)，通過(guò)減少生產(chǎn)、降低企業(yè)庫(kù)存，在淡季期間可以維持價(jià)格穩(wěn)定。

但是，近期房地產(chǎn)新開工的項(xiàng)目比較少，基建方面新開工項(xiàng)目的進(jìn)度也有所減慢。“推測(cè)可能是第一季度資金利用較多，第二季度出現(xiàn)了缺口，導(dǎo)致第二季度水泥需求總量反而比第一季度有所降低。”該人士進(jìn)一步表示，這也超出了部分企業(yè)的預(yù)料，導(dǎo)致第二季度的錯(cuò)峰停窯天數(shù)持續(xù)追加。

從庫(kù)存端來(lái)看，隨著水泥需求持續(xù)恢復(fù)，以及企業(yè)嚴(yán)格執(zhí)行錯(cuò)峰生產(chǎn)，水泥庫(kù)存環(huán)比逐月下降，但當(dāng)前庫(kù)存水平仍處于歷史高位，這也凸顯出錯(cuò)峰的必要性。

據(jù)中國(guó)水泥協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)，一季度水泥庫(kù)容比為67%，高出2022年同期4個(gè)百分點(diǎn)。4月中旬全國(guó)水泥庫(kù)存達(dá)到近5年同期最高點(diǎn)，庫(kù)容比接近70%。

企業(yè)期冀降本增效 應(yīng)對(duì)利潤(rùn)壓力

每年夏季錯(cuò)峰生產(chǎn)時(shí)間會(huì)持續(xù)35天至40天，這對(duì)于降低整體能耗意義較大。

從水泥能耗看，P.O42.5散裝水泥每噸能耗約為80度至90度電，屬于高能耗行業(yè)。目前，水泥需求下行趨勢(shì)凸顯，能源價(jià)格居高不下，成本長(zhǎng)期高企，利潤(rùn)不斷壓縮成為常態(tài)，提高能效水平成為水泥企業(yè)提升綜合實(shí)力的關(guān)鍵。

從多數(shù)水泥企業(yè)的表態(tài)看，降低成本費(fèi)用，拓展利潤(rùn)渠道是今年的工作重點(diǎn)。

上峰水泥在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示，今年工作重心緊緊圍繞降本增效高效率運(yùn)營(yíng)及低碳降耗高質(zhì)量發(fā)展，切實(shí)提升自身抗風(fēng)險(xiǎn)韌性與綜合競(jìng)爭(zhēng)力，穩(wěn)健應(yīng)對(duì)市場(chǎng)下行周期波動(dòng)。

寧夏建材(600449.SH)也在接受調(diào)研時(shí)表示，一季度，公司主要產(chǎn)品銷售價(jià)格下滑，銷售毛利率同比下降。公司將繼續(xù)堅(jiān)持精細(xì)管理，有效降低成本費(fèi)用。

生產(chǎn)高附加值的專用水泥產(chǎn)品是水泥企業(yè)脫離市場(chǎng)紅海的另一條途徑。

金隅集團(tuán)(601992.SH)旗下水泥廠積極研發(fā)高端定制專用水泥以及骨料產(chǎn)品，布局區(qū)域市場(chǎng)。公司稱，其特種油井水泥市場(chǎng)運(yùn)作成熟，成功入圍中國(guó)石油、中國(guó)石化一級(jí)供應(yīng)商，市場(chǎng)售價(jià)較普通硅酸鹽水泥高100元/噸以上。

海螺水泥(600585.SH)等企業(yè)也有多種專用水泥布局，公司還積極開展低碳產(chǎn)品研發(fā)，已有普通硅酸鹽水泥、復(fù)合硅酸鹽水泥等四個(gè)產(chǎn)品取得綠色低碳產(chǎn)品認(rèn)證。

Wind數(shù)據(jù)顯示，受需求走弱、價(jià)格下滑影響，A股市場(chǎng)水泥板塊(按行業(yè)分類)17家上市公司中，有12家第一季度歸母凈利潤(rùn)同比下滑。